鑫元基金成立四周年 差异化竞争异军突起

日期:2017-09-12 作者:金融投资报

近年来,股票市场波诡云谲,不少基金公司的权益类产品规模受到较大影响,以货币基金为代表的固收类产品异军突起,占据了公募基金管理总规模的半壁江山。根据中国证券投资基金业协会今年8月公布的数据,7月货币基金规模已达5.84万亿元,增加7503.73亿元,环比增长14.74%,创2016年以来最大增幅。截至今年7月末,公募基金总规模达10.68万亿元,也创下行业总规模的历史新高。

乘着固收投资兴起的东风,成立才四年的鑫元基金坚持将擅长做固收的优势发挥到极致,并打造“固定收益+”优选策略,不骄不躁地穿越牛熊风雨,业绩规模快速增长,在固收细分市场站稳了脚跟。

深挖固收投资优势 实现规模业绩双增长

鑫元基金成立于2013年9月12日,由南京银行发起,与南京高科联合组建。当时业内不少大公司已经奠定了品牌基础、渠道优势,为了能在激烈的公募行业竞争中突出重围,鑫元基金结合自身对行业发展的深入分析、自身的优势特点,坚持走出了一条主打固收产品的差异化发展道路,成立短短四年就超额完成了既定的盈利目标,在业内奠定了自己独特的市场地位。

在近年来公募基金固收规模日益壮大的背景下,鑫元基金的坚持取得了丰硕的成果,业绩表现在次新基金公司中名列前茅:公司总资产从2014年的2.77亿元,迅速增长至今年6月末的7.65亿元;营业收入从2014年的2000多万元,大增至今年上半年的近2.37亿元;净利润从2014年的区区160多万元,发展到今年上半年的约1.4亿元。

截至2017年6月30日,鑫元基金管理资产总规模达762.7亿元,其中公募管理规模为367亿元,在市场113家公募基金公司中排名第57位,规模较2016年年底增加了117亿,增速达46.8%,排名较2016年年底上升4位,并且在市场中的占比份额逐年增加,今年上半年在全市场规模中占比达0.364%。;另有专户产品近50只,规模共计超430亿元。

鑫元基金总经理张乐赛认为,公司取得的优异成绩得益于成立之初的决策判断,“一家基金公司的发展,一定要和行业的发展相结合”,现在看,鑫元坚持做固收这条路算是走对了。而借鉴国外经验,未来固定收益发展的空间依然非常大,固定收益的投资体量会远远超过权益投资的体量。张乐赛表示,鑫元基金接下来不仅要接着做固收,还要做“固收+”,扩展权益类投资、期货类投资甚至衍生品投资,来给固定收益增加利润空间,巩固优势,提高盈利能力,力争为投资者赚取满意的回报。

优势产品业绩持续飘红

目前,鑫元基金旗下共计管理19只公募产品,其中货币基金2只(鑫元货币、鑫元安鑫宝货币),债券型基金15只(鑫元一年定期开放债券、鑫元稳利债券、鑫元鸿利债券、鑫元合享分级债券、鑫元双债增强债券等),混合型基金2只(鑫元鑫新收益、鑫元鑫趋势)。

货币基金是鑫元的基础旗舰产品,鑫元基金数据显示,截至8月31日,最新管理货币基金规模达近300亿元。根据鑫元基金官网数据,截至9月7日,鑫元安鑫宝货币A、B的七日年化收益率分别达到4.2590%、4.0060%,万份收益分别为1.0824元、1.0278元。另据海通证券7月2日发布的数据显示,截至今年6月30日,鑫元货币A与鑫元货币B,最近三年分别实现总收益率10.55%、11.35%,分别在同类基金中排进前1/3位、前1/4位。凭借出色的业绩,鑫元基金在首届济安五星基金“群星汇”颁奖典礼上,斩获货币基金双项大奖,不仅将“货币型基金管理奖”的公司单项奖收入囊中,鑫元安鑫宝货币A更是获得了“货币型基金”单项奖。

鑫元旗下债券基金产品丰富,业绩表现抢眼。根据天天基金网数据统计,截至9月7日,鑫元稳利自2014年6月12日成立以来的累计涨幅达22.63%,今年来上涨2.24%;鑫元鸿利自2014年6月26日成立以来的累计涨幅为19.31%,今年来上涨2.15%,在同类产品中均排名前列,长、短期业绩都十分出色。鑫元稳利半年报显示,面对上半年一波三折的债券市场,鑫元稳利保持了较低的仓位和久期,进入6 月份之后,债券收益率价值有所显现,鑫元稳利在加大杠杆水平的同时拉长组合久期,在随后的市场反弹中享受到不错的波段收益,为投资人赚取了稳定回报。

此外,鑫元还发行了2只灵活配置混合型基金。鑫元基金在投研内部成立了权益投资小组,据张乐赛介绍,鑫元的权益投资做法和其它基金公司有所不同,强调的是做力争绝对收益的保本策略。张乐赛表示,“每年我们可以通过对仓位的变化来实现这一部分权益‘增量’,如果股票投资能够给基金净值提供两三个点的收益,就能力争实现对固定收益的正向加强。” 据张乐赛透露,目前这种权益类产品绝对收益策略已在专户产品上取得了不错的效果。除了股票研究团队之外,张乐赛计划未来再筹建量化团队和衍生品团队。

全方位打造“固定收益+”优选策略 力争增厚收益

自2016年以来,鑫元基金将“固定收益+”策略作为公司的发展战略,将根据市场变化适当运用权益策略、衍生品工具等,力争为固定收益投资做正向加强,追求长期持续的稳定回报。因而鑫元基金全方位打造 “固定收益+”策略,例如去年底债券市场的大幅调整给了市场一个深刻的教训,债券市场未来的不确定性增加,需要资产管理人运用更高的智慧来获取超额收益,国债期货作为新兴的投资利器,其对冲价值越来越凸显。鑫元基金自去年以来便加大了对国债期货的研究,在套期保值、方向交易和跨品种套利等方面都积累了丰富的经验,同时在模拟盘中也取得了非常好的业绩表现,力争在风云变幻的市场为投资者带来一定的收益增强。

同时,鑫元基金本着负责任的态度,努力打造“固定收益+”策略的交流平台,通过线下沟通了解客户需求,例如鑫元基金今年7月,邀请中金所债券事业部副总监王玮先生和久期投资江明阳先生,就国债期货的发展以及投资策略展开专题讨论,会场气氛热烈,受到同业机构欢迎。未来,鑫元基金还将继续打造固定收益系列沙龙,围绕固定收益+策略展开更加深入的研究,力争与同业机构共同把握市场机会。

产品方面,鑫元基金也将固定收益与权益市场相结合,2017年8月成功发行了鑫元鑫趋势灵活配置型混合基金。该基金在当前震荡市中,将采取“股债均衡配置”的策略,未来将择机调整股票仓位,追求收益增强。重点关注A股市场优质龙头的结构化行情,包括大金融板块、消费龙头、周期龙头以及医药板块中的优质白马药企。鑫元鑫趋势发行恰逢较好的建仓时点,从近期市场的表现来看,上述四大板块均有不错的表现,上证指数也是时隔一年多之后再次逼近3400点。

此外,强大的股东优势资源也给鑫元基金发展固收市场带来了支撑。一方面鑫元基金大股东南京银行在债券业务上优势显著,被誉为“债券市场的黄埔军校”,为国内债券投资培养了大批专业人才;另一方面,体量超过10万亿的“紫金山·鑫合金融家俱乐部”也为鑫元基金拓展机构合作打下基础。

站在四周年的投资路口,虽然资本市场仍然面临着很多的不确定性,但各类投资品种仍然不乏阶段性的投资机会,张乐赛表示,鑫元基金选择“固定收益+”的战略踏实前行,向着心中更加美好的风景进发。